陸股解碼／周期性產業 亮點

政策利多出籠配合經濟數據回溫，好吃點心，陸股滬深300、上證綜指自去年12月低點反彈以來，結婚喜餅，漲幅高達23.81%、18.8%，創業加盟，由於波段漲幅不小，專業社群行銷，昨（22）日盤中出現賣壓，關鍵字廣告，上證指數走勢震盪明顯，導致終場收黑，不過，上證、滬深300指各指數仍未跌破5日均線，反倒是滬深B 股市場因大陸監管部門有意通過鼓勵上市公司回購B股或將B股轉H股，逐步撤銷B股市場的消息面題材激勵，帶動B股指數漲近3%，成份B指更暴漲近6%。
陸股盤面目前隨資金回流，仍呈現價量齊揚格局，若各類股族群或能夠良性類股輪動，反彈行情將有機會持續下去。整體來看，由於經濟落底回溫、股市基期相對偏低的情況下，類股仍受惠各題材利多各有表現空間，其中，周期性產業與「城鎮化」等政策受惠題材將會是投資亮點。
大陸官方自去年18大會議中提出城鎮化作為經濟發展重大戰略後，已有資金逐步流向房地產、基建、機械等族群，卡位城鎮化商機。
大陸各省市及自治區近日陸續召開人大、政協兩會，今年正值領導接班換屆之年，預計今年3月召開之全國兩會會議上，將完成新一屆政府部門、重要部委、地方政府及金融部門主管換屆，隨人事變動完成，將使未來大陸經濟工作重點更清晰明確，也會是布局政策概念題材的觀察指標。
（作者是復華大中華中小策略基金經理人），